Test() 메서드가 종료되었다고 해서 인스턴스 멤버에 할당된 인스턴스가 바로 사라지지는 않습니다. 다른곳에서 참조를 할 수 있으니까요.

package misc;

import java.util.ArrayList;

public class TryEverything {

    public static void main(String[] args) {
        LifeCycle lc = new LifeCycle();
        lc.Test();
        System.out.println(lc.getTest()); // misc.Adapter@22555ebf
    }
}

class LifeCycle {
    private Adapter test; // 인스턴스변수

    public Adapter getTest() {
        return test;
    }

    public void Test() {
        ArrayList<String> items = new ArrayList<>();
        test = new Adapter(items);
    }
}

class Adapter {
    private ArrayList<String> items;

    public Adapter(ArrayList<String> items) {
        this.items = items;
    }
}